《股票投资的技巧范文（精选4篇）》由精心整编，希望在【股票投资】的写作上带给您相应的帮助与启发。
通过这本书，读者不仅可以了解到道氏理论的精髓，还具有并帮助投资者正确理解市场中一些问题的现实意义。
比如说，目前中国的股票市场是“政策市”吗？既可以说是，也可以说不是。因为一个时期的股票上涨或下跌总要有一个理由。而市场行为包容并消化一切，也必然要包含政策，所以可以说是“政策市”。不过，市场中所说的“政策市”有利用政策操纵市场之意。读者可以通过阅读本书得到深刻认识到――市场是不可以纵，所以目前中国的股票市场又不是“政策市”。
再比如说，关于“全民炒股”的说法并不正确。因为尽管从开户数量已经相当大了，但从投入股票市场的资金性质主要都是盲目跟风的投机型小散户，而真正具有投资眼光的智慧型投资者并没有大量介入，而所谓全民其实还应当包括具有投资眼光的智慧型投资者。
而前期市场出现过度投机的原因是什么？与其说是“全民炒股”还不如说是在中国股票市场化程度还不够高的情况下，缺少大量真正的投资者所导致的。如果说中国股票市场出现一些非理性的情况，说明中国股票市场的投资者不是太多了，而是太少了，因为大量的理性投资者还没有进入市场。而优秀的企业的股票要想有好的价格就必须有好的投资者对股票的价值进行发现，并付诸投资行为。
本书对调整投资者的投资态度必将有所帮助。人们常说，态度决定一切！你投资股票的态度将决定你的投资结果。如果投资者的行为是基于价值进行的，那么投资的结果将随着股票价值的提高而向好。本书将告诉你，股票价值是一个永存的内在含量，不管股票价格是多少，价值是永存的，甚至在没有价格的情况下价值也是存在的。
作者为了使读者能够较系统地理解道氏理论相关内容，本书作者将道氏理论的各种规则以一个模型的方式来表达，并命名为道氏理论模型。作者依据道氏理论所建立起来的分析、操作模型在投资实战中起到了很好的预期作用。
当然，道氏理论并非尽善尽美，它是一个不断发展不断创新的理论。道氏理论指出的是股票市场运行的基本法则，而具体的市场所运行的具体规则需要其她理论进行补充。
关键词：股票 投资 风险防控
股票市场的发展，在一定程度上代表了我国的经济发展，因此，建立一个和谐、稳定的股票市场是我国持久追求的目标。在证券市场里什么意外都可能发生，所以，这就要求股民必须具备相应的股市知识，切不可盲目跟风，看见有人在股市赚了钱，就盲目地在股市里投资，结果不仅没有挣到钱，反而赔进去更多。如何杜绝大众盲目进股市的现象，如何能够让大家认识股票投资的风险，在已有的认知下进行合理的投资，本文结合各方资料，就此问题展开了分析并给出了具体的解决方案。
一、股票投资简介
（一）股票与股市
股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。股票市场是股票发行和交易的场所，包括发行市场和流通市场两部分。股份公司通过面向社会发行股票，迅速集中大量资金，实现生产的规模经营。
（二）股票投资：炒股
在证券市场进行投资，就是我们俗称的“炒股”。炒股，有着各种各样的题材，但大多都是炒经营业绩或与经营业绩相关的题材。所以在股市上，股票的价格与上市公司的经营业绩呈正相关关系，业绩愈好，股票的价格就愈高；业绩差，股票的价格就要相对的低一些。但也不是绝对的，有些股票的经营业绩每股只有几分钱，但其价格比业绩胜过它几十倍的股票还高，这在股市上是非常正常的。因此，在选取股票时，一定要谨慎分析，密切关注该股之前的走势，利润，多听取有关专家的意见和建议，切忌盲目选股。
二、股票投资风险的类型与特征
（一）股票投资风险
是指投资者在进行股票投资过程中，遭受损失或不能达到预期收益目标的可能性。股票投资风险主要分为两大类，即：市场风险和公司特有风险。
1、市场风险
是指对所有公司都将产生影响的风险，它源于公司之外，表现为整个股市平均报酬率发生变动，购买任何股票都不能避免这类风险。比如当年的9・11事件，除了造成了巨大的生命损失，股市也随着这一事件持续低迷。
2、公司特有风险
源于公司本身的商业活动和财务活动（所投资公司近期的表现），表现为个股报酬率变动脱离整个股市平均报酬率的变动。例如前几年的三鹿奶粉被曝含有致癌物质三聚氰胺，就因为这一事件，该公司的股票大跌，很多股民在一夜之间倾家荡产。
（二）股票投资风险的特征
1、不确定性
股票投资风险具有不确定性。谁也不知道明天的股市会是什么样子，因此对于风险的估计，也是完全凭借已有的现象、经验，进行的推测，这是我们大多数投资者所能做的。
2、客观存在性
股票投资的风险是客观存在的。股市的利润是巨大的，但所谓“利润越大，风险越大”，股票投资的风险是客观存在的，没有哪个人敢保证那只股票是稳赚不赔的，纵然是有名的“股神”，也不是百分之百的赚钱，所以，对于股市，我们不能报有“零风险”的幻想。
3、相对性
为什么股市可以让人一夜暴富，也可以让人一夜倾家荡产，因为不同的股票，其所需要承担的风险不同。对于不同的投资者而言，风险也是相对的，如何把握好风险的相对性，是每一位股民的必修课。
4、可防范性
尽管股票投资风险是客观存在的，但是并非没有规律可循，我们要根据一定的方法，努力地去测量、估算可能出现的损失，尽力把风险降低到最小。
三、股票投资风险防控
（一）掌握必要的证券专业知识
股票是一门高深的学问，对于普通人来说很难研究透彻。但若是想凭借股票的投资获得成功，必须要话费大量的时间和精力去钻研证券知识。我们不排除有人凭借运气获得成功，但那毕竟是少数，要想获得长远的成功，专业的股票知识是必须要掌握的。
（二）了解投资环境，关注投资时机
股市与经济环境、社会发展、政策颁布等方方面面息息相关。政治安定，经济进步，民生安好，股市一定是繁荣、能挣钱的；反之，政局动荡、经济衰退、民不聊生，股市将会是灰暗的，是个吸金的黑洞。
（三）找到合适的投资方式
股票的投资方式有很多，这就要随着投资者的习惯、性格，结合当前的股市发展来确定适合自己的投资方式，切不可盲目跟风，也不可长期不变，要随时保持敏感，灵活的改变现有的投资方式，跟上股市的变化，才能保证自己立于不败之地。
（四）制定合理投资运营计划
大多数初入股市的投资者都将注意力放在试产改价格的涨跌上，却经常忽略本身资金的合理调整，要知道，资金的本身才是股市的基础。制定合理周密的资金运作策略，对于风险的防范具有十分重要的作用。
四、结束语
本文结合笔者查阅多方资料，就股票投资风险防控的问题展开了探讨，具体的分析了当前我国股市的现状及股市投资的风险所在，就股票投资的防控提出了一些建议，然而由于个人所学知识以及阅历的局限性，并未能够做到面面俱到，希望能够凭借本文引起广大学者的关注，加以指正。
参考文献：
[1]王健补。理财学[M].广州：暨南大学出版社。2005.318-328
[2]王小玲。中国股市系统风险实证研究[D].武汉科技大学硕士学位论文。2005
[3]张剑锋。上海股票市场投资风险研究[D].东北财经大学硕士学位论文。2004
1、买卖股票，要想方设法收集第一手资料才能获胜。
2、不因小利益而耽误了大行情，不因小变动而迷惑了大方向。
3、大户常设计出人意外的线路，诳骗那专门看线作股票的人，以便利自己进货出货。任何公司能否有更进一步的发展，都要看其是否具备稳定的财务基础，而你必须要准备的就是学好财务分析的基本方法。
4、券商是股民的业务，不是股民的投资顾问。
5、买入的时点是股票投资中最重要一环。
6、股市回跌超过三分之一，就是响起警报了。
7、股价上涨三步曲--盘底、突破、飞涨！
8、对于一件事具有兴趣，您就成功了一半。
9、股价指数连续三天更新，但成交量却依次递减，后市可能不妙。
10、绝大多数人看好时，股市就要下跌；绝大多数人看淡时，股价就要上升。
11、任何股票操作的理论，都有其缺点，最值得信赖的是股民自己。
12、长期领先上涨的股票，必随之有大幅度的下跌。
13、股票市场中小户被大户套牢，是司空见惯的事情。
14、股价的升降并非漫无规则的！
15、凡领先股市上涨的股票，必会领先大势下跌。
16、买卖股票切忌过多的转换，犹豫不决时不要轻举妄动。
17、成交量激增，价位不动，是股市近顶的讯号。
18、掌握不同行业的特性，才有获利的契机。
19、股价在低档盘旋愈久，上档的幅度愈大。
20、判断股票的成长或衰退，要看它与时代潮流的差距而定。
21、专买与经济专家观点相反的股票，也是一种别致的投机方式！股票市场只有相对性、原则性，而无绝对性。
22、买股票前要努力作好各种准备工作，要涉猎金融常识及国内外财径及政治动态，详细分析各上市公司的经营状况，并锻炼好强壮的身体，以备心脏能承受大起大落的冲击。
23、于消息传出时买入（或卖出），于消息被证实时卖出（或买入）。
24、人老生病，会先发烧，同理，由成交量可以看出股市是否生病了。
25、选股不如选时，善买不如善卖。
26、不要把所有的财力都投资于一种股票，不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里。
27、财务效益不佳的股票，其应付经济形势变化的能力差，尤其是问题股，切忌认为价码低，空间大，而介入投机，须知一旦反转，抛出困难，跌幅也以倍论。
28、买入获利潜能稍差但股价偏低的公司股票，可能比购入获利能力稍好，但股利偏高的公司股票划算。
29、做股票要自己研究，自己判断行情，不可因未证实的传言而改变决心。
30、没有相当丰富的经验，千万不要做买空卖空的交易。
31、确定长期的投资目标和原则，为股票交易的首要问题。
32、问题股，就是问题股，明知不对，少动为佳。
33、天天有不同的行情，是股票市场的一个重要特征，但行情的变化是有轨迹可寻的，股民若掌握了这种轨迹，必能百战百胜。
34、股价涨幅日渐缩小，成交量又每况愈下，是股价接近顶部的明显征兆。
35、经验显示，技术因素市场所经历时间一般较短，约为基本因素市场的三分之一左右。
36、犹豫不决时，即应停止行动，这正表示行情尚未明朗。
37、任何直接投资都是专业投资，而专业投资需要专业知识作基础。
38、防止在高价位套牢，是学习买卖股票的最重要的一课。
39、自称对股市预测准确的人，为什么他自己还未发财？相信道听途说的人，十之八九都是输家。
40、好消息出尽是坏消息，坏消息出尽是好消息。该涨不涨，理应看坏；该跌不跌，理应看好。
41、不可用自己的财力估计行情，不应以赚赔多少而影响决心。
42、最徒劳无功的行为莫过于试图去猜测大户与炒手的心理。
43、股民是否具备经商的经验，与投资股票能否获利并没有必然的联系。
44、如果股民不去分析和比较公司财务状况，购买股票全凭自己摸黑，万一选择了错误的投机对象，一生辛苦和积蓄就会泡了汤，落得个鸡飞蛋打，得不偿失！基本分析可以告诉你那些股票具有"内在美"，而技术分析则告诉你挖掘这些股票的最佳时机。
45、在购买股票时，要注意公司未来的获利潜力与目前股价间的关系是否合理。
46、经验可以培养灵感，但灵感却不能完全依赖经验。
47、股市中的资金总是朝最有利的方向流动。()
48、低价格的股票，要比高价格的股票变动的幅度大。
49、可买时买，应卖时卖，须止时止，安全第一，稳当至上，莽撞则失，贪心则贫。
50、股价的短期变动与经济变化及公司业绩毫无关联。
51、不因突发性的好坏消息而改变初衷买进或卖出。
52、投资股票要切实了解公司的经营情况，不可被一些不实数字所蒙骗。
53、不要买入太多的热门股，相反应选择那些前景不错，但热度尚不高的公司股票，因为热门股往往是涨得快，跌得也快。
54、不可将所有的资金都投资于一种股票，应尽量分散股票的种类。
55、成交量可显示股价变动的情况，当成交量开始增加时，应加以注意。
56、洞悉力强，快人一步可能稳操胜券。
57、所购的股票，迟早都要卖出。就算公司的业绩再好，还要时时注意股市的行情，评估自己所购买的股票。
58、股价变动过程中，有一种习性，即出货常在以前高价边，进货常在以前的底价边，所以过去所造成的最高价或最低价，易成为以后的顶价或低价。
【关键词】 理性投资 资本市场 经济泡沫 股市危机 股权融资
一、引言
孙中山先生曾说过：国者人之积，人者心之器。若仅仅单从行为学的角度来理解这句话，那就是群体行为是由一个个个体行为所组成，而个体行为又取决于个人的心理，即大脑的思维。我国股市发展的时间较短，拥有的股民数量庞大，但和欧美成熟的资本市场相比，很不规范，非理性炒股的现象居多，甚至有时左右着股市的大趋势和风向。按照正常的经济学理论，股市是国民经济的晴雨表，但在中国，股市所反映出来的趋势往往和经济基本面背道而驰，却成为了危机的晴雨表，是什么原因造成了这种种怪现象呢？本文即对股市中的投资者行为做一点简要的分析。
二、投资者相互影响行为分析
经典财务理论认为非理性投资者在资本市场中居于少数，他们最终将被理性投资者淘汰出市场。因此，从长期的结果看，理性投资者的有效套利活动使非理性投资者的扰动交易所带来的短暂有限影响可以忽略不计，资本市场总体上是理性有效的。这样，市场是理性和有效的也就成为经典金融理论研究一切资本市场投资行为的假设前提。依据这样的条件，资本市场不应该出现大的波动和崩溃。
虽然许多国外学者的研究利用长期资本市场数据，如利用美国资本市场建立以来一百多年的股票指数和红利数据，证明了在一个较长的时期内股票的价格仍然是围绕价值波动的，并且从一个较长的时期看，股票的价格偏离只是暂时性的。但是这些研究却忽略了股票价格对于其内在价值的回归，不是源于理性投资者的有意识的、主动的套利活动，实际是源于破坏性的股票价格泡沫的崩溃，结果也非像套利活动那样回归到基础价值附近，而往往会导致相反的结果，即股票价格在一定时期内较大地低于其内在价值，一些研究将其称为负泡沫。并且这种泡沫的形成与崩溃往往持续数年甚至十几年，因此并不是可以仅仅将其看成一种偏离现象，而是会对一国经济造成严重破坏，最终中短期的资产价格泡沫的崩溃，导致对经济产生持续的消极影响。
现实资本市场中，非理性投资者并非是可以忽略不计的，它们的投资行为对资产价格有非常大的影响，但它们的投资态度受多种因素影响，并且可能因相互影响而发生改变。正如著名经济学家凯恩斯在其经典著作中指出的，股票投资类似于“选美”比赛，如果你要选对最后的胜出者，不是完全根据你自身的好恶判断，而是挑选� 因此，资本市场中的投资者是相互影响的，如果要获得较好的股票投资收益，特别是对于中短期投资者，就不得不关注其他投资者的投资行为，而不仅仅依据股票的基础价值。这部分投资者会因这种影响而不断地改变自己投资态度，因此股票市场中的投资者群体及其数量并不是固定不变的。
三、投资者相互影响的基本因素和中国股市的实证
资本市场中的投资者，往往会通过观察其他投资者的投资行为而修正自己的投资策� 总结起来，主要有以下因素影响投资者的投资选择。
1、不确定性和信息栅。资本市场中的投资者所获得的信息呈现不确定性，投资者除可以获得不完全的公共信息外，同样还拥有并不完全的私人信息，并且投资者知道他人拥有并不为自己所知的私人信息。这时，当投资者习惯决策时，先进行决策并付诸行动的投资者就会对后进行决策的投资者产生影响。从而后决策的投资者会放弃自己的私人信息，去模仿前面人的行为，尽管这些私人信息可能是真实的。不断的模仿就形成一种趋势，而不管趋势是否在错误的方向上。这实际上形成了所谓的信息栅，即新的信息在交易中得不到体现，是一定时期内在错误方向上的趋势得不到修正所造成的。
2、由于后悔厌恶而实施的非理。后悔是人们由于没有做出正确决策时的心里体验，是认为自己能够做出更好的决策、获得更好的结果却没有这样做而感到后悔。后悔有时比受到损失更使人痛苦，因为人 后悔厌恶是指人们做出错误的决策时，对自己的行为感到痛苦，为了避免后悔，人们往往做出一些非理，在资本市场中则表现为追随多数人的行为进行决策，以减少犯错的可能性，同时可以在心理上把投资失误的责任推卸给别人，减少后悔。与后悔厌恶相关的一类心理情绪是认知失调，认知失调是当人们持有一定的信念后，常常会拒绝接受新的信息或提出歪曲的理念以继续维持自己的信念或假设。这种认知失调进一步加强了人们因后悔厌恶而实施的非理。
3、投资人的报酬结构、声誉。投资人（如证劵市场基金）与实际资本市场投资人之间是一种典型的委托—关系，这种关系中人多数表现为风险规避行为。而实际投资人的最优投资策略则是与人签订与基准业绩标准挂钩的报酬合约。在这种合约条件下，人的最优策略则是追随其他人的投资行为，并且报酬合约基本为中短期业绩评价合约，而即使趋势错误，但资本市场中这种错误往往不能在中短期得到纠正，这又进一步诱导人的从众行为。此外，声誉是人及相关环境（如证劵分析师、股评家）又一主要考虑的因素，正如凯恩斯指出的“违反常规的胜利与符合常规的失败相比，后者更有利于维持声誉”，这样人等也会模仿其他人的行为而受到影响。
4、缺乏知识经验及一些个性特征。专业知识、接受信息的能力、思维的灵活性、自信心和智力水平等因素都会加强人们相互之间的影响。一般来说，越少专业知识、信息分析能力越弱及自信心越低的人，越容易抛弃个人信息，去追随所谓的专业人士的行为和受到证劵分析师和股评人员的诱导。这样，投资人之间表现为行为的相互追随，其他人员又表现为对人行为的追随，这种相互影响不断强化，某种趋势似乎不可以避免，这其中就包括资产的价格泡沫趋势及泡沫崩溃趋势。
自中国股票市场建立以来短短不到20年的时间，上海和深圳股票交易指数经历了五次跌幅超过50%的暴跌，有两次甚至接近70%，这反映出基本价值并不是股价的唯一影响因素，投资者情绪与态度对股票价格同样有很大的影响。
欧美成熟资本市场中，上市公司的基本价值对股票价格的制约作用更有效一些，股票市场价值与净资产的比率（市净率）整体在一倍左右，因此总资本利润率与利率的差值是描述股票市场投资环境的较好指标，也能真实反映上市公司基础价值的变化。在我们国家，股票的市净率要高得多，不考虑价格变化因素，投资收益率要远低于总资本利润率。因此，这里使用净利润与股票市值的比率，即市盈率（反应静态投资回收年限）的倒数，替代总资本利润率。
虽然市场中有许多投资者态度的调查资料，但人们声明的态度和实际的态度通常是不一致的，这样投资者态度仍然不是一个可以直接统计的数据。根据模型的假设价格变化按交易者过度需求量特定比例调整，即价格变化与投资者态度有强相关性。
四、中国资本市场的基本特征、资产价格与金融安全
研究结果表明，通过使用交易者相互影响模型对中国股票市场的实证分析发现，中、短期内投资者态度对于股票价格的影响作用要远大于基础价值因素的影响，表明现阶段中国股票市场交易的投机性较强，投资者对于中国上市公司基本面因素注意不够。当然，一方面表明交易者的非理性，另一方面上市公司的行为表现也是投资者非理性投资行为的一个诱因。
中国的上市公司偏好于股权融资，一个重要原因是自身创造现金流的能力严重不足，这样多数公司仅仅把资本市场看成成本“低廉”的资金筹集场所，甚至有些不负责任的上市公司把募集来的股民的资金看作是人皆可餐的“唐僧肉”，不吃白不吃，根本不考虑回报股东，仅把股票上市看成是公司融资的“自动提款机”。但实际上，根据资本成本理论，外部股权融资被认为是成本最高的筹资来源，在发达国家资本市场，如美国近年来净的股权融资额甚至为负。而之所以中国上市公司把这种筹集来源看成“低廉”，也是缺乏回报股东责任意识的表现，即向股东派发足以反映他们所承担风险水平的股利并不被上市公司认为是应该履行的责任。基于这样的意识，一些上市公司当然 这种意识加上盈利水平偏低就导致上市公司整体上分红派息的积极性不高，分红比例过小，总体比例远远少于发达国家资本市场水平。这种情况下，投资者并不像国外的成熟市场那样能稳定地获得红利收入，他们更多会寄希望于股票价格上涨所带来的资本利得，但单纯投机性的价格上涨只能是零和投机博弈，价格上涨、泡沫膨胀必然对应于价格下跌、泡沫破裂。
中国资本市场这两方面的特点决定了其过度的投机特征，这从中国沪深股市成立以来的不足20年的时间里已经经历了5次超过50%下跌的状况中就可以反映出来，而较近一次的下跌更是超过了70%。在中国资本市场越来越成为金融体系重要组成部分以及上市公司股票即将全流通的条件下，资产价格的这种剧烈波动性及泡沫的破裂必然成为中国金融体系安全的重要隐患。因此，中国资本市场的完善与发展，不仅需要投资者更趋于理性，而且也要求上市公司不断改善自身的管理行为，提高上市公司整体的盈利能力。当然，政府监管部门加强市场制度建设、提高市场监管力度和效率行为，使市场更加透明与公正，也是改善这两方面特征必不可少的前提条件。只有这样，才能不断消弱产生恶性资产价格泡沫的基础，减少和尽量避免资产价格泡沫膨胀和崩溃的恶性循环，维护中国的金融安全。
【参考文献】
[1] Shiller，Robert.Human behavior and the efficiency of the financial system [M]. Handbook of Macroeconomics，1999.