皇帝就这样顶着百姓们的目光，把这次游行大典举行完毕。而百姓们很不满这样的皇帝，他们集体写了一封信，把皇帝所做的恶事陈列出来，并要求皇帝改正。
皇帝迫于众人的威胁，只好点头答应，做一个认真负责的好皇帝，百姓们看到皇帝的改变，也纷纷放下心来，安排手上的活去了。
谁知，又有两个骗子来到了王宫，他们称自己能织出世上最美的布。皇帝一听，这哪行啊，等他是傻子吗？已经被骗过一次了，怎么可能在同一个地方再跌一次。
正当皇帝想让两个骗子走时，两个骗子异口同声的说：“皇上，我们织布的过程可以公开，不必遮遮掩掩，并且我们织的布任何人看了都移不开眼！”
皇帝迟疑了，两个骗子对视了一下，做出准备离开的动作，嘴里还说：“既然皇上不相信我们，那我们还是走吧。”
正当两个骗子即将走出宫，皇帝拖着肥胖的身体追了过来。“站住！”皇帝气喘吁吁地跑着，由于跑的太累了，他没有发现两个骗子嘴角的一抹笑。
“怎么，皇上想让我们帮你织布了？”一个骗子怪声怪气的说道，可是皇帝哪管的了这个骗子对他尊不尊重，他现在满脑子都想着那世界上最美丽的布。
皇帝说：“你们必须织出最美丽的布，否则，我把你们的脑袋砍了！”两个骗子毕恭毕敬地说了一声：“是！”
待他们回到宫里，骗子们要了金子，金粉和一堆金丝，皇帝还特意给了他们两间房间和一个只属于他们的客厅，还有一大群宫女和侍卫。
两个骗子又要了一个银制的织布机，他们往上面套上金丝，然后就开始织布了，他们有条不紊地织着，每一个前来检查的大臣都十分惊奇，没想到世上竟有如此好看的布。
终于，布织完了，两个骗子用布做成了一件金光闪闪的衣服，果真叫谁都移不开眼。可是骗子竟又从口袋里拿出一模一样的衣服。
他们把刚做好的衣服和口袋里的衣服互相调换，并且把衣服叠得整整齐齐，捧着衣服就去见皇帝了。
皇帝一看这衣服如此之美，便笑得合不拢嘴，立马下令赏两袋金子给骗子们，还定下：下次游行的日期就在十天后，
十日之期，一晃而过，一下子就到了游行的日子了。
皇帝满心欢喜的穿着新衣服，走在浩浩荡荡的一群人面前，兴奋地朝着百姓们招手。殊不知，他做这个动作是多么丑陋，简直像一大块肥肉在街上晃来晃去。
皇帝扭了扭自认为纤细的腰肢，可正在此时下雨了，皇帝手忙脚乱的想把衣服脱下，以免弄湿，但新衣服的金色正在以肉眼可见的速度褪成白色。
是的，皇帝的金衣服其实是骗子用麻布织好的，只不过是在上面撒了一层金粉。
皇帝气得跳起来说：“可恶的骗子！”但此时两个骗子已经拿着金子逃走了。
游行大典好不容易结束了，皇帝与他的内臣们都回到了皇宫。 “他实在没穿什么衣服呀！”的叫喊声老在皇帝的耳朵边嗡嗡作响。皇帝有点沉不住气了，他把内臣们召进议事大殿。 内臣们一个个面面相觑，尽无言语，站在大堂之下，提心吊胆。 皇帝发问了：“诸位大臣认为今天的游行大典如何呀？” 内臣们异口同声地回答：“好极了，好极了！”谁敢说一个“不”字呢？
“那么，我的新衣服漂亮吗？” “漂亮极了，华丽极了，精致极了，真是太美了，真是美极了，真是天下无双------”内臣们争先恐后地发表溢美之词。 “你们有没有听到其它的说法呀？”皇帝试探地问。 “没有听到，确实没有听到，绝对没有听到！”内臣们一个个振振有词，有的还拍着胸脯，表示以人头担保。 “我怎么听到有一个小孩叫了声……”
还没等皇帝说完，那位诚实的老大臣就抢先说：“那是一个傻孩子。” “对，对，对，那是一个地地道道的傻孩子！”内臣们七嘴八舌地附和着。 另外一位诚实的官员趋前一步说：“皇上，你想呀，那孩子要是不傻，他能说这种傻话吗？他是一个愚蠢得不可救药的小傻瓜。” 皇帝的疑云在内臣们的花言巧语中慢慢地消失了。他又觉得百姓们所讲的话似乎是假的了；既然，百姓们讲的是假的，那么自己穿的新装就是真的了。 想到这里，皇帝真的高兴起来了，开怀大笑，站起来说：“好，太好了，好极了，好得不得了。你们看我的新衣服好不好？” “好，太好了，好极了，好得不得了！”内臣们兴高采烈地呼喊着，心里却在窃笑。
当愚蠢的皇帝回到皇宫，他叫内臣们搬来大镜子。而自己就在那大镜子前扭腰摆手的问道：你们说，我这身衣服怎么样？适合我吗？诚实的大臣们弓着腰纷纷说：真是美极了！这衣服就是为您量身定做的，又何来不适合而言呢？皇帝听了，心情大好。招一招手说：来人啊！把那两个织工找来，我要给他们封官加级，永远只为我一个人效力。说完还很兴奋的大笑，仿佛他看到了那两个织工为他做的一件件独一无二的新装，可谁知，那两个心虚的骗子早就带上昏庸的皇帝次的生丝和金子逃跑了。
而百姓们纷纷议论的是皇帝的那条具有神奇特性的新装的花纹、颜色、尾裙……谁都没有在谈论谁谁谁有没有看到皇帝那举世无双的新装，因为他们都看到了，可真的是这样吗？议论的声音从街头传到巷尾，沸沸扬扬……直到有个声音：皇帝的新装果然就是不一样，也就只有聪明的人才能看见，可是他们看到的新装到底有多美呢？能让他们赞赏成这样？
话说集愚蠢、昏庸、狡猾、玩物丧志及自欺欺人于一体的皇帝游行完毕，回到皇宫里。虽然他表面上不动声色，其实早就明白了整个事件的来龙去脉。他在心里大骂着自己的那些臣民的“愚蠢”，同时想着怎样去惩罚那两个骗子。
皇帝闷闷不乐的坐在更衣室里想对策时，两个骗子笑嘻嘻的走了过来，用一种很卑贱的语气对皇帝说：“陛下，那套衣服您还满意吗？您是不是也发现了许多愚蠢的人？我们请求为您多制作几套这样的衣服，为您鞍前马后的效劳。”
皇帝决定先稳住那两个骗子，于是毫不犹豫的答应了。第二天的早朝上，皇帝当众杀了几个“愚蠢”的老百姓，还“心甘情愿”的又给了骗子很多金银财宝。
“陛下圣明”！大臣们毫无办法的附和道。皇帝听了十分惬意。
有一位聪明的老大臣，早就看穿了这套鬼把戏，他大声对皇帝说：“陛下，请您问问两位织师，您的衣服上有多少颗钻石纽扣啊？”
皇帝的问话刚一出口，两位织师就异口同声的回答道：“八颗，八颗！”同时，他们还不住的擦着额头上的汗。
“胡说！分明是九颗！你们真是狗胆包天，连陛下都敢欺瞒！你们是愚蠢的，不称职的！”老大臣怒发冲冠的控诉着！
“九颗，就是九颗！骗子，滚下去！”其他大臣都明白了老大臣的意思，立即一起说道。
“你们这两个骗子！来人，将他们打入天牢！”皇帝的话刚一落，两个骗子就被人押下去了。
夜晚，皇帝心想，自己的王国里竟然有这么多聪明的人，这将会威胁到自己的王位与皇权，于是一条计策又生成了。
第三天早朝，皇帝开始宣布：“朕昨天查看了，我衣服上确实有八颗纽扣。来人，把为首的那个老大臣拉下去斩了，再把两位织师给放出来！”
“陛下圣明！”台下又呼声一片。