关羽死后一年，刘备兴兵攻荆州。陆逊拒敌于夷陵。在朱治兵败，孙桓势危的情景下，以大局为重，不贸然出击，最终大败刘备于猇亭，而此役以火攻，数万破敌70万，彻底打败刘备，巩固了孙权在荆州的统治和自我在东吴的地位。
其实是诸葛亮说服孙权抗击曹操的一个序曲。当时在东吴的阵营中，对于曹操的百万雄兵压境，文臣武将有两派主张，即投降派和主战派。投降派的代表人物就是张昭、顾雍、虞翻、步骘、薛综等，要说服吴侯孙权，不说服这些整天在孙权耳边散布曹操威胁论、散布曹兵不可战胜论，并吵嚷着要投降的一班文臣谋士是不行的。但要说服这些满腹经纶的人物，也决非是一件易事！且看诸葛亮是怎样一步步取得论辩的胜利的！ ”
第一个回合：昭曰：“昭乃江东微末之士，久闻先生高卧隆中，自比管；乐。此语果有之乎？”孔明曰：“此亮平生小可之比也。”
第二个回合：昭曰：“近闻刘豫州三顾先生于草庐之中，幸得先生，以为如鱼得水，思欲席卷荆襄。今一旦以属曹操，未审是何主见？”
第三个回合：昭曰：“若此，是先生言行相违也。先生自比管、乐，管仲相桓公，霸诸侯，一国天下；管仲、乐毅，果如是乎？愚直之言，幸勿见怪！”
火烧博望坡之后，曹操卷土重来，派曹仁和曹洪大军进攻新野。诸葛亮料新野呆不了，就留下空城，民房屋上藏硫磺等引火之物。曹军进城之后住入了民房。夜里狂风大作，埋伏在城外的刘备军往城里射火箭。大火迅速烧起来。曹兵逃奔出城，被刘备军截杀，大败而归。
关羽失荆州被杀后，刘备悲愤不已，举大军伐吴。誓要“踏平东吴”。不料被东吴的陆逊“火烧连营”。大败，逃往白帝城，忧郁成疾，危在旦夕。召大臣吩咐后事。将太子刘禅托付给诸葛亮。
曹操兵败，带兵逃窜，遇见埋伏的关羽，程昱对曹操说：“关羽重感情，丞相若提及当日旧情，或许还有期望。”曹操于是向关羽提及当年旧情，众人又哭倒在地，关羽不忍，遂放曹军离开，甘受之前与诸葛亮签好的军令状。
刘备在所有人都已放弃他的时候找到了诸葛亮。在隆中，诸葛亮分析天下大势，总结诸侯间的关系，可谓一针见血，未出门而已知天下三分，并为刘备提出三分天下的战略体系，这在当时是具有绝对的前瞻意义的，而诸葛亮也所以成名。